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《幸福宝8008隐藏入口2024:满足好奇心与生活便利的完美...》视频说明：方源麾下诸仙连忙出手抵御最高大涨68%这类基金火了年内收益多只排名靠前还不快来了解下原创2022-08-26 16:25·21世纪经济报道2022年以来A股市场震荡下行很多公募权益基金表现不佳但公募量化基金却是个例外!据Wind数据截至8月25日公募量化基金万家宏观择时多策略（519212.OF）年内收益率高达68.46%暂时领跑全部公募基金中此外嘉实中证半导体增强A（014854.OF）、国金量化精选A（014805.OF）、国金量化多因子（006195.OF）等多只量化基金年内收益率也在10%以上公募量化基金年内收益率排名图片来源：Wind截至2022年8月25日除了多只产物业绩突出公募量化基金还表现出了整体抗跌性据Wind统计显示截至8月25日今年以来全市场417只公募量化基金（只统计主代码）平均收益率为-9.29%而万得普通股票型基金指数（885000.WI）、万得偏股混合型基金指数（885001.WI）及万得股票指数型基金指数（885004.WI）的同期涨幅分为-13.14%、-13.46%、-13.50%由于和量化基金联系在一起的都是普通投资人比较陌生的专业术语比如阿尔法、对冲等量化基金也被披上了一层神秘的面纱让我们先来了解下一、公募量化基金的分类及优势所谓的公募量化基金简单来说就是采用量化投资策略管理的公募基金基金经理把自己的投资策略写成程序用数字模型和构建算法代替自己进行交易决策目前公募量化基金主要有3个类型：1、主动型量化基金：基金经理一般会采用多因子模型选股构建组合把投资策略写成程序让电脑自己去选股和买卖从而获取超额收益从本质上说主动型量化基金赚的还是选股和股票上涨的钱这类基金名字中往往带有量化、多因子等字眼；2、指数增强基金：在跟踪指数的基础上通过精选个股等策略获取超额收益以追求超越指数基准的表现该类基金名字中往往带有指数增强等字眼；3、量化对冲基金：在通过量化的方法构建股票组合的同时利用股指期货等工具进行风险对冲这类基金往往波动比较小更加注重回撤的控制基金名字中往往带有对冲、绝对收益等字眼它的优势主要体现在以下几方面：1、纪律性量化策略一般会坚定执行既有的交易策略避免人的主观情绪对于交易的影响尽量避免掉出现盲目追涨杀跌的情况有效增加投资的稳定性在一定程度上避免因市场极度狂热或悲观等情况而做出非理性的投资决策2、分散化人的精力是有限的但计算机能分析覆盖的个股远比个人要多因此量化投资可能比主动型基金覆盖了更多投资标的而不是重仓某单只股票从而能够更好发挥分散风险的特点3、持仓相对透明公募基金的持仓相对比较透明每个季度可以看到前十大重仓股和基金规模变化每半年可以看到全部持股明细和行业分布更便于投资者掌握产物的投资动向二、年内收益率第一的公募基金是只量化基金从业绩来看截至8月25日今年以来收益排名领先的公募量化基金是黄海管理的万家宏观择时多策略该基金属于主动型量化基金目前以68.46%的年内收益率在全部公募基金中排名第一公募基金年内收益率排名图片来源：Wind截至2022年8月25日万家宏观择时多策略成立于2017年7月30日该基金目前的基金经理是黄海黄海有着丰富的证券从业经验其证券从业年限高达21年2015年4月进入万家基金现为万家基金的副总经理、投资总监、基金经理尽管今年取得了不俗的业绩但万家宏观择时多策略目前的规模并不大截至2022年6月30日基金规模为8.27亿元但从环比来看最近2个季度基金规模出现快速增长2021年12月31日该基金规模仅有0.82亿元2022年3月31日基金规模为2.67亿元从披露的2022年二季报来看二季度末万家宏观择时多策略的股票资产占比高达89.77%该基金的重仓股集中于采矿业、房地产业据基金二季报披露采矿业、房地产业的市值占基金资产净值比例分别为68.44%、17.51%具体来看十大重仓股分别为：陕西煤业（601225.SH）、中煤能源（601898.SH）、潞安环能（601699.SH）、山西焦煤（000983.SZ）、保利发展（600048.SH）、淮北矿业（600985.SH）、金地集团（600383.SH）、兖矿能源（600188.SH）、晋控煤业（601001.SH）、建发股份（600153.SH）其中兖矿能源年内（截至8月25日）涨幅超120%陕西煤业、晋控煤业涨幅超100%山西焦煤涨幅超80%中煤能源、潞安环能等涨幅超60%为万家宏观择时多策略净值增长作出较大贡献万家宏观择时多策略2022年第二季度末十大重仓股数据来源：基金二季报三、个人投资者如何投资量化基金在成熟市场量化基金早就成为一种主流投资方式在国内的发展也如火如荼1、什么时候选择量化基金呢先来看看量化基金的两个显著的特点：（1）持股数量较多持仓较为分散；（2）交易较为活跃换手率较高因此在热点较为分散、板块轮动快速、交易活跃的市场环境下即市场出现八二现象时可以考虑选择量化基金因为量化基金能够借助其宽覆盖能力和机会捕捉能力有可能跑出较好的业绩2、量化基金适合什么类型的投资者业内人士认为量化策略整体业绩弹性相对不及普通主动基金其优势见于长期而非快速创造爆炸性业绩因而对部分投资者可能缺乏吸引力但量化基金因其覆盖面广、回撤小更适合追求相对稳健的投资者3、普通投资者该如何选择公募量化基金呢可能会有投资者认为量化投资是模型选股的跟基金经理没啥关系但其实量化基金非常考验基金经理的实力毕竟量化只是工具工具是中性的用得好才是关键基金经理如何搭建模型、当市场发生变化时量化模型如何调整、模型是否有效这都考验基金经理的能力这些也才是影响基金业绩的关键所在因此投资者可以关注基金经理的从业履历、过往业绩、是否有足够亮眼的理工科学术背景等另外建议投资者关注管理人的规模量化策略相比主观策略受规模的影响会更大如果近期管理人规模处于爆发式增长而策略开发团队又暂时没有足够储备的情况下建议观察一段时间看规模变化对业绩会造成多大的影响具体到量化基金的种类选择看对冲型产物具有风险敞口极小收益平稳的明确特征；指数增强型产物拥有明确的基准Beta同时兼具Alpha收益的强化根据不同的需求投资者可以较为精准地定位适宜的产物更多内容请下载21财经APP她们都有着无可挑剔的容貌但却被短粗的脖子破坏了整体美感
2024-11-19 14:37:05
